【资料图】

和讯发现近期蓝天燃气获得了券商机构的关注，特意将其业绩变化和投资要点整理，供您参考：

业绩变化：蓝天燃气拥有河南省内稀缺的天然气长输管网资产，并通过加快对优质城燃资产的并购，逐步形成“长输管网+城燃”双主业布局。公司中下游一体化布局有助于应对上游气源价格波动的风险，保障公司业绩的持续稳定增长。同时，公司具有高分红传统，2022年分红总额4.95亿元，股息率仍高达7.2%。高股息率彰显投资价值。

投资要点：蓝天燃气在可转债募投项目投产后将为公司接驳业务的增长注入新动力(310328)，同时随着市场化天然气价格的回落，公司城燃业务的毛差与盈利能力有望迎来改善。我们预计公司2023-2025年的收入和净利润将保持增长态势，维持买入-A的投资评级，给予2024年13倍PE，对应6个月目标价13.78元。